Firemní analýzy: Řízení produkce: Čistý pracovní kapitál

5.0.3.1

Firemní analýzy: Řízení produkce: Čistý pracovní kapitál

Vlasta Vašková

Pracovní kapitál představuje potřebu prostředků, aby produkční proces probíhal bezporuchově, protože pokrývá potřebu oběžných prostředků (materiál, peníze) pro produkci do doby, než dojdou peníze z prodeje hotové produkce. Jinak řečeno, pracovní kapitál představuje přebytek trvalých zdrojů (vlastní jmění + dlouhodobá zadluženost) nad stálým užitím kapitálu (stálá + finanční aktiva). Protože vlastní jmění je číselně rovno celkovým aktivům (stálá + finanční + oběžná + přechodná minus cizí zdroje), můžeme výpočet jeho hodnoty zjednodušit.

Optimální výše čistého pracovního kapitálu je rovna provozní potřebě zvýšené o riziko nepřesného ocenění zásob a pohledávek. Toto navýšení je obvykle nazýváno finanční bezpečností pro zajištění produkce. Optimální výše je pro každou společnost jiná a například při převažujícím prodeji za hotové a smluvené delší splatnosti závazků (maloobchodní řetězce) je obvykle záporná a fakticky slouží jako zdroj kapitálu. Jakmile je pracovní kapitál menší než jeho potřeba, musí společnost obvykle velmi rychle restrukturalizovat své zásoby anebo změnit termíny splatnosti, jinak se dostane velmi rychle do platební…